Investir sur marge revient à emprunter des liquidités pour ouvrir une nouvelle position. Si le solde global des liquidités sur un compte donné est débiteur (solde négatif), des fonds sont empruntés et le prêt est soumis à des frais d'intérêt. Il convient de noter que même si le solde global des liquidités est créditeur, un prêt peut subsister, ce qui entraîne une compensation des soldes ou des différences temporelles. Pour plus d'informations, voir Comment déterminer si vous empruntez des fonds au MEXEM dans la base de connaissances du MEXEM.

Les intérêts peuvent être imputés aux comptes pour plusieurs raisons, mais ils sont le plus souvent imputés lorsque vous empruntez des fonds au MEXEM. Cette situation est généralement associée à un solde en espèces débiteur. Cependant, les clients doivent également noter que le fait de détenir un solde créditeur élevé dans des devises spécifiques peut également entraîner le paiement de frais d'intérêts créditeurs en raison des taux de référence négatifs actuellement appliqués par quelques systèmes bancaires centraux. Nos taux actuels, y compris les taux de référence applicables, sont disponibles sur la page "Intérêts et financement" de notre site web. Les clients doivent savoir que les comptes dont la valeur nette d'inventaire (VNI) est égale ou supérieure à 100 000 dollars (ou l'équivalent) seront rémunérés au taux plein auquel ils ont droit. Les comptes dont la VNI est inférieure à 100 000 dollars (ou l'équivalent) recevront des intérêts à des taux comparables à la taille du compte. Par exemple, un compte dont la VNI est de 50 000 $ recevra des intérêts créditeurs à un taux égal à la moitié du taux payé par IBKR aux comptes dont la VNI est de 100 000 $ ou plus. Il est essentiel de tenir compte du fait que les garanties sur les actions à découvert et les marges de risque sur les contrats à terme sont retirées des montants en espèces réglés lors de la détermination de l'intérêt. D'autre part, les positions d'actions à découvert peuvent être soumises à des frais d'emprunt difficile, comme décrit sur la page Financement de titres de notre site Internet. Les estimations d'intérêts sont faites avec un décalage d'un jour et les régularisations seront reflétées sur les comptes dès que la somme estimée dépassera un seuil de comptabilisation de 1,00 $ (ou équivalent).

Les frais d'activité mensuels peuvent être supprimés si le compte a une valeur de liquidation nette moyenne supérieure ou égale à 100 000 USD (ou équivalent non USD). Les frais d'activité mensuels peuvent également être supprimés en fonction des commissions générées. Les frais d'activité mensuels sont supprimés pendant les trois premiers mois civils complets suivant l'ouverture d'un nouveau compte. Pour plus d'informations sur les exigences en matière de commissions, veuillez vous référer à notre site Web sous la rubrique Prix, suivie de Minimums de compte.

Le taux de commission représente le taux indicatif (généralement exprimé en taux d'intérêt) que le prêteur applique à l'emprunteur des actions. Il s'agit du taux indicatif des frais d'emprunt que les clients paieront à MEXEM pour vendre à découvert une action. Il s'agit d'un débit du compte. Le prêteur réinvestit ensuite les garanties en espèces déposées par l'emprunteur pour assurer le retour des actions et peut accorder une ristourne partielle de ces gains au courtier de l'emprunteur (généralement égale au taux des fonds fédéraux dans le cas des prêts d'actions en USD). De nombreux courtiers ne répercutent pas une partie de cette ristourne sur les comptes de détail, contrairement à MEXEM, et le taux de ristourne est une indication du montant net du taux de commission et de toute ristourne offerte. Par exemple, supposons que l'action ABC soit difficilement empruntable et qu'elle soit assortie d'un taux de frais de 20 %. Si le taux des Fed Funds et la remise offerte sont de 2 %, le taux de remise est alors de -18 % (notez qu'un taux de remise négatif reflète une charge nette pour l'emprunteur). La colonne Taux de remise indique le taux d'intérêt du produit de la vente à découvert (SSIP) de niveau supérieur, c'est-à-dire le taux des Fed Funds ou tout autre taux de référence pertinent pour la devise, moins l'écart d'intérêt du produit de la vente à découvert de niveau supérieur, moins la commission d'emprunt. Ce taux a pour but d'informer les clients de l'intérêt qu'ils recevront sur le produit de leurs ventes à découvert. Pour plus d'informations sur les taux d'intérêt du financement de titres, veuillez consulter notre site Internet.

Les informations sur la base de coût associées aux positions transférées (par exemple, la date d'acquisition et le prix) classées comme couvertes sont généralement envoyées par le cédant quelque temps après le règlement du transfert et, dans certains cas, le cédant peut être soumis aux règles de l'IRS qui exigent que ces informations soient fournies dans les 15 jours suivant la date du transfert. Jusqu'à ce que le cédant fournisse l'information sur le prix de revient, MEXEM classera les positions comme non couvertes et attribuera des valeurs de prix de revient par défaut où la date d'acquisition est fixée à la date du transfert et le prix de revient au cours de clôture du titre à la date du transfert. Les clients peuvent mettre à jour le coût de base des titres transférés en se connectant au Portail Client/Gestion des Comptes et en sélectionnant les options de menu Rapports puis Fiscalité pour ouvrir la fenêtre Rapports Fiscaux. Cliquez ensuite sur l'icône en forme de roue dentée à côté de Positions transférées dans le panneau Coût de base pour voir une liste des transferts de positions par date. Remarque : Le coût de base des positions couvertes sera automatiquement mis à jour à partir de votre saisie manuelle de la base lorsqu'elle sera envoyée par le cédant. Pour plus d'informations, voir : Les clients sont-ils autorisés à modifier les informations relatives à la base de coûts ? Quand la base de coût de mon transfert de position sera-t-elle mise à jour ? Base de transfert de position dans le Guide de l'utilisateur MEXEM.

Les détails de la marge se trouvent sur la page Marge du site MEXEM, à laquelle vous pouvez accéder en cliquant sur l'option de menu Produits, puis sur Marge (sous Produits d'investissement). La marge minimale requise pour la vente à découvert d'une action est de 30 %. En outre, pour détenir une position courte, vous devez disposer d'un compte de marge dont l'obligation réglementaire est de maintenir un solde minimum de 2 000 USD. Veuillez noter que les marges de la maison MEXEM pour les actions à découvert peuvent dépasser toute exigence minimale réglementaire. Nous vous recommandons d'utiliser la fonction Vérifier l'impact de la marge pour avoir un aperçu de la marge requise pour un titre avant de passer un ordre. N'hésitez pas à consulter la base de connaissances MEXEM pour de plus amples informations.

Pour le marché américain, le taux de commission des options de MEXEM commence à 0,65 USD par contrat, plus les frais de change, de réglementation, de transaction et de compensation. Nous utilisons une structure de commissions échelonnées qui réduira votre coût par contrat au fur et à mesure que votre volume d'opérations augmentera. Remarque : la commission facturée pour une opération sur option aux États-Unis est plus élevée pour une vente que pour un achat, car les frais de transaction ne sont facturés que pour les ordres de vente. Pour les marchés d'Europe et d'Asie, MEXEM propose des structures de prix fixes et progressifs. Les coûts varient en fonction de la bourse et du produit négocié. De plus amples informations sur notre structure de commissions sont disponibles sur notre site web.

Ni le MEXEM ni sa banque mandataire ne facturent les dépôts électroniques dans une devise autre que le MXN. Si des frais vous sont facturés, c'est probablement parce que votre banque utilise les services d'une banque correspondante pour effectuer des transferts transfrontaliers. Comme cette relation n'est ni contrôlée ni déterminée par le MEXEM (et que nous ne bénéficions pas non plus de ces frais), vous devez discuter avec votre banque des relations qu'elle entretient et de l'impact de ces relations sur vos coûts.

Lorsque vous vendez des actions à découvert, MEXEM doit localiser et emprunter des actions pour les livrer à l'acheteur au moment du règlement. Le coût d'emprunt de ces actions dépend de l'offre d'actions disponibles pour l'emprunt et de la demande d'autres vendeurs à découvert d'emprunter des actions. Le MEXEM propose un certain nombre d'outils permettant d'estimer le coût d'emprunt avant d'entrer votre ordre. Notez que les coûts d'emprunt ont tendance à fluctuer quotidiennement en fonction de l'offre et de la demande et que le coût réel ne peut être déterminé qu'à la fin de la journée, lorsque les emprunts essentiels ont été effectués. Vous trouverez ci-dessous des outils permettant de déterminer le taux d'emprunt indicatif : La colonne Shortable dans TWS indique le nombre d'actions disponibles et le taux d'emprunt prévu pour chacune des actions que vous suivez. Voir : Comment savoir si une action peut être vendue à découvert sur TWS ? L'outil Taux SLB dans TWS. Pour ouvrir l'outil, sélectionnez l'option Taux SLB dans le menu Outils analytiques situé dans la barre de menu supérieure de TWS. Saisissez ensuite le symbole de l'action qui vous intéresse. Cet outil fournit également un graphique à barres des taux historiques pour les 10 jours précédents. De plus amples informations et des exemples sur le calcul du coût d'emprunt des actions à Mexem sont disponibles sur notre site web.

Si vous êtes éligible au paiement d'un dividende (voir la base de connaissances MEXEM), une régularisation représentant le dividende qui devrait être payé par l'émetteur à une date future sera comptabilisée sur le solde de votre compte à la date ex-dividende. Dès réception des fonds du dépositaire ou de l'agent de compensation, MEXEM annulera la régularisation et comptabilisera les fonds alloués sur le solde en espèces du compte. Cet ajustement a généralement lieu à la date de paiement annoncée ; toutefois, les clients doivent noter que si le MEXEM ne reçoit pas les fonds en temps voulu, le dividende restera cumulé jusqu'à ce que les fonds aient été entièrement alloués. Les titulaires de comptes peuvent suivre toutes ces informations, y compris la date à laquelle le dividende devrait être payé et son montant, en créant un relevé d'activité personnalisé qui inclut la section intitulée " Régularisation de dividendes en cours ". Voir à ce sujet : Comment créer un relevé d'activité personnalisé ?

Les frais de transaction pour les fonds communs de placement nord-américains et mondiaux s'élèvent à 3 % de la valeur de la transaction ou à 14,95 USD, selon le montant le moins élevé, par transaction. Pour les fonds communs de placement européens, nous proposons des structures tarifaires fixes et échelonnées. La commission fixe est de 0,1 % de la valeur de la transaction (avec un minimum de 4,00 EUR et un maximum de 29,00 EUR par ordre). La commission par paliers commence à 0,08 % de la valeur de la transaction (avec un minimum de 1,25 EUR et un maximum de 29,00 EUR par ordre) et diminue en fonction du volume mensuel négocié, plus les frais externes. Des informations complémentaires sur les commissions des fonds communs de placement sont disponibles sur notre site Internet. Veuillez noter que MEXEM propose également des fonds sans frais de transaction.

MEXEM offre à ses clients le choix entre une structure de commission à taux fixe et une structure de commission à plusieurs niveaux pour les contrats à terme et les options sur contrats à terme. Pour le marché américain, le taux de commission de MEXEM pour les contrats à terme commence à 0,85 USD par contrat, plus les frais de bourse, de réglementation et de compensation. Pour les marchés d'Europe et d'Asie, MEXEM propose une structure de prix à taux fixe. Les coûts varient en fonction de la bourse et du produit négocié. Pour plus d'informations sur la structure des commissions du MEXEM, veuillez visiter notre site web et sélectionner "Pricing" suivi de "Commissions".

Les débits et crédits d'intérêts sont cumulés quotidiennement et déterminés en fonction du solde de trésorerie réglé pour chaque devise. Si la régularisation est inférieure à 1,00 $ (ou à l'unité minimale pour le type de devise détenue), elle s'accumule avec les régularisations ultérieures et est comptabilisée sur le compte lorsqu'elle atteint 1,00 $. Les intérêts courus sont comptabilisés en espèces une fois par mois, généralement au cours de la première semaine du mois suivant la régularisation. Les détails concernant les intérêts courus sont affichés dans la section Intérêts courus du relevé d'activité et les intérêts courus globaux sont inclus dans la valeur nette d'inventaire du compte située en haut du relevé d'activité. Pour plus d'informations sur la manière dont les intérêts sont estimés, veuillez vous référer à la section Intérêts et financement de notre page d'accueil.

Si vous détenez une position après la date de détachement du dividende, votre dividende peut être soumis à une retenue à la source. En fonction de l'entité de MEXEM auprès de laquelle votre compte est ouvert, et de votre pays de résidence légale, MEXEM peut agir en tant qu'agent de retenue et appliquer les taux conventionnels applicables, ou la taxe peut être appliquée par notre agent de compensation avant la réception. Dans ce cas, les détenteurs peuvent ne pas être en mesure de profiter des taux spécifiques au pays qui peuvent exister. Les clients doivent consulter un conseiller fiscal pour obtenir de l'aide dans le cadre d'une demande de remboursement d'impôt sur un dividende.

Il n'y a pas de frais de connexion à TWS. MEXEM ne facture pas ses plates-formes de négociation ni les divers outils qu'elles contiennent. Pour plus d'informations sur les autres frais et l'activité minimale requise, veuillez consulter le site Web de MEXEM.

L'impôt s'applique aux positions admissibles détenues sur le compte d'un contribuable non américain. Elle ne s'applique pas aux contribuables américains. Les comptes de contribuables non américains sont généralement attestés par la présentation d'un formulaire W-8 de l'IRS et peuvent inclure les types de comptes suivants : individuel, conjoint, organisation et fiducie.

Les abonnements à la recherche et aux données de marché sont facturés à l'avance sur un cycle mensuel et si vous gérez un abonnement pour une période quelconque (même moins d'une journée entière) au cours du mois, vous serez tenu de payer comme si vous étiez abonné pour le mois entier. Notez que les bourses ne calculent pas au prorata les frais d'abonnement pour les choix effectués en milieu de mois et n'offrent pas de remboursement pour les abonnements annulés en milieu de mois. Toutefois, si vous annulez un abonnement en cours de mois, vous continuerez à recevoir le service pour le mois au cours duquel il vous a été facturé. De plus amples informations sur les frais liés aux données de marché sont disponibles sur notre site web.

Si vous n'êtes pas un ressortissant des États-Unis, vous serez invité à soumettre un formulaire W8 au cours de la procédure de demande. Ce formulaire indiquera votre pays d'imposition et, s'il ne s'agit pas des États-Unis, vous ne serez pas soumis à l'impôt américain sur vos bénéfices commerciaux. Pratiquement tous les pays imposent toutefois des retenues à la source sur les dividendes versés par des sociétés locales à des non-résidents. Le taux par défaut est de 30 %, mais il peut être inférieur s'il existe une convention fiscale internationale impliquant votre pays.

Le taux d'intérêt affiché sur le site web est exprimé en pourcentage annuel, mais le taux pour une devise donnée est basé sur une référence qui peut changer quotidiennement. Par conséquent, le taux de prêt sur marge affiché un jour donné peut ne pas être le taux exact qu'un titulaire de compte se verrait facturer s'il devait gérer un prêt pendant une année entière. De même, le taux de crédit affiché un jour donné peut ne pas être le taux exact qu'un titulaire de compte recevrait s'il devait gérer un crédit ou un solde de trésorerie long pendant une année entière.

La réponse dépend d'un certain nombre de facteurs, notamment de l'action concernée et de son évolution historique, de la taille de la position et des autres positions que vous détenez sur le compte. En général, cependant, la marge de portefeuille permet une exigence aussi basse que 15 %, en supposant que vous détenez un portefeuille diversifié de titres à faible volatilité. Pour une seule action, l'exigence sera d'au moins 30 %, mais pourrait être plus élevée si l'action a affiché un degré élevé de volatilité au cours des 30 derniers jours ou si son prix a augmenté de manière substantielle au cours de l'année écoulée. En outre, des frais de concentration s'appliqueront si la position représente au moins 1 % des actions en circulation. Vous trouverez de plus amples informations sur la marge de portefeuille sur le site web du MEXEM. Compte tenu de tout ce qui précède, la manière la plus simple de déterminer l'exigence de marge pour une position donnée est d'utiliser la fonction de vérification de la marge dans le TWS. Pour plus d'informations, y compris les instructions d'utilisation de cette fonction, voir la base de connaissances du MEXEM.

Le MEXEM utilise 4 étapes pour calculer les intérêts quotidiens à payer ou à recevoir sur les soldes de trésorerie. Les intérêts sont calculés sur le solde en espèces réglé en fin de journée. Si vous vendez une action à découvert et que vous clôturez la vente à découvert au cours de la même séance boursière, les frais d'emprunt ne seront pas appliqués car la vente initiale et l'achat final seront réglés le même jour. Des informations sur la manière dont les intérêts sont calculés sont disponibles sur notre site Internet sous la rubrique Intérêts et financement / Calculs.

En règle générale, aucune commission n'est prélevée lors de l'exercice d'une option d'achat d'actions ou d'une cession d'actions. Les stock-options australiennes et hongkongaises constituent une exception où les frais sont répercutés. Les options sur actions américaines sont soumises à la Section 31 et aux frais réglementaires de la FINRA TAF. Les options sur indice seront généralement soumises à des commissions standard, à l'exception de l'activité d'exercice/de cession d'options sur indice américain qui ne sera pas soumise à des frais. Les contrats à terme et les options sur contrats à terme seront soumis à des commissions standard en cas d'expiration ou d'exercice/de cession. Pour plus d'informations, veuillez vous référer au tableau d'exercice et d'assignation et à la page Commissions du site web du MEXEM.

Les produits à revenu fixe utilisent une structure de commissions par paliers. Les commissions sont calculées en fonction du volume et les frais externes sont ajoutés. Pour les produits américains, le taux de commission de MEXEM pour les produits à revenu fixe commence à 0,1 %* de la valeur faciale (10 points de base) plus les frais externes. Pour les produits européens, le taux de commission à revenu fixe de MEXEM commence à 0,1%* Valeur de transaction (10 points de base) plus les frais externes. Pour les produits de la zone Asie-Pacifique, le taux de commission de MEXEM sur les produits à revenu fixe commence à 0,08%* Valeur de transaction (8 points de base) plus les frais externes. Pour plus d'informations sur la structure des commissions de MEXEM, veuillez visiter notre site web et sélectionner "Pricing" puis "Commissions".

Les clients doivent remplir les formulaires 5000 et 5001 comme décrit dans l'article de la base de connaissances sur la récupération de l'impôt à la source français, puis contacter le service clientèle via le centre de messages et fournir les détails des dividendes pour lesquels ils demandent le service. Des frais de traitement s'appliquent à chacune de ces demandes.

MEXEM propose deux types de structures de commissions : Fixed et Tiered. La commission pour la structure fixe est de 0,08% de la valeur de la transaction avec un minimum par ordre de 18 HKD. De plus, le droit de timbre gouvernemental (0,1 % arrondi au 1,00 le plus proche pour les actions de la SEHK, normalement applicable uniquement aux actions) et le prélèvement de transaction de la SFC (0,0027 %, normalement applicable aux actions et aux warrants) seront répercutés sur tous les clients, quel que soit le modèle de commission. Les frais de bourse, de compensation et de répercussion de la Bourse de Hong Kong (SEHK) peuvent être consultés sur notre site web. Des informations supplémentaires sur les commissions, y compris des détails sur la structure tarifaire par paliers pour la SEHK, sont disponibles sur notre site web.

Le MEXEM ne convertit pas automatiquement les soldes en devises dans la devise de base, car cette action nécessiterait des hypothèses quant à l'exposition au risque de change souhaitée par le titulaire du compte, ainsi que le prix de transaction auquel il serait prêt à clôturer la position.

Divers dépositaires centraux de titres, tels que la Depository Trust Company (DTC), Euroclear ou Clearstream, perçoivent des droits de garde pour le compte des agents ADR pour les certificats de dépôt qui ne versent pas de dividendes périodiques. Ces frais sont similaires aux dividendes car ils ont une date d'enregistrement effective, ils sont déduits par le dépositaire concerné dans le cadre d'une facturation standard et seront versés aux comptes qui détenaient l'ADR à la date d'enregistrement. Dans la mesure du possible, une notification sera envoyée aux détenteurs d'ADRs mentionnant la possibilité que le compte soit facturé d'une commission ADR comprise entre 0,01 et 0,03 USD par action à un moment donné dans le futur. Les frais d'ADR, une fois traités, peuvent être consultés dans le relevé d'activité, dans la section des frais, pour la date à laquelle ils ont été imputés à votre compte. Pour plus d'informations sur les frais, nous vous recommandons de consulter le prospectus de l'ADR. Vous pouvez également consulter le site web de la SEC "Investor Bulletin : American Depository Receipts" (faites défiler la page jusqu'à la section "What fees are charged to ADR Investors").

Les commissions sont basées sur le type de produit et la bourse de cotation et ne varient pas en fonction du pays de résidence du client. Pour une vue d'ensemble des structures de commissions par classe d'actifs, veuillez consulter notre site web sous le menu Tarification suivi de Commissions.

Les relevés d'activité quotidiens sont disponibles en ligne sur le MEXEM via le Portail Client/Gestion de compte pour les 4 dernières années, les relevés d'activité mensuels pour les 60 derniers mois et les relevés annuels pour les 5 dernières années. Les relevés sont disponibles pour deux années supplémentaires et sont uniquement disponibles en format électronique (livrés par e-mail). Les frais varient en fonction de la devise et le barème des frais est disponible sur notre site web dans le menu Tarification, suivi de la rubrique Autres frais. Un compte clôturé aura toujours accès au Portail Client, où vous pourrez télécharger des relevés de compte clôturés datant de moins de 5 ans en sélectionnant le menu Rapports et Relevés. Cliquez sur le numéro de compte affiché dans l'ovale bleu clair dans la partie supérieure de la page pour ouvrir la fenêtre latérale du Sélecteur de compte. Dans le Sélecteur de compte, cliquez sur l'icône Filtre (entonnoir), développez la section Statut du compte, cochez "Fermer" et cliquez sur Appliquer. Choisissez le numéro du compte clôturé et cliquez sur Continuer. Remarque : En règle générale, le MEXEM ne fournit pas de relevés quotidiens au lieu de relevés mensuels ou annuels. Pour les comptes clôturés, le paiement peut être effectué sous forme de chèque. Pour les comptes actifs, le solde du compte sera débité. Les demandes de relevés archivés peuvent être faites via un ticket web et les chèques doivent être envoyés à MEXEM, Attn : Funds & Banking, 209 S La Salle St. Suite 1000, Chicago, IL 60604 USA. REMARQUE IMPORTANTE Les chèques de banque, les chèques officiels, les chèques de banque et les chèques de banque émis par les banques sont les formes de paiement recommandées. Les chèques personnels et les chèques émis par une coopérative de crédit ou un service de paiement de factures sont soumis à une période de rétention de six jours ouvrables, après quoi les relevés demandés seront émis. Pour plus d'informations sur la consultation des relevés dans le portail client, veuillez consulter notre guide de l'utilisateur.